华尔街见闻早餐FM-Radio | 2023年8月10日
FM-Radio
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【资料图】
市场概述
市场等待美国7月CPI，美股高开低走，道指尾盘尝试转涨，最终齐跌两日，标普纳指创四周新低，纳指跌1%。AI概念股大幅回调，英伟达跌近5%。WeWork狂泄38%创上市后最大跌幅，并创新低。
短端美债收益率上升、长债收益率下跌，欧债收益率在两位数大跌后持稳。
美油盘中涨超2%创九个月最高，布油创今年1月来新高。LNG供应担忧令欧洲天然气盘中跳涨40%，升至两个月新高。现货黄金刷新一个月最低。
中国市场方面，美股时段，热门中概尾盘跌幅显著收窄，阿里巴巴和腾讯ADR转涨超0.6%。离岸人民币一度涨300点升破7.21元。沪指四连阴跌0.49%，医药股集体爆发，N盟固利盘中暴涨37倍。恒指尾盘转涨，生物制药反弹冲高，新能源车领跌，理想汽车跌逾5%。
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要闻
中国7月CPI跌至负值，PPI跌幅见底；分析称PPI和CPI底将先后形成，年内第二次降息诉求与地方政府化债方案落地的预期均有增加。
一线楼市调控优化迟迟未至，专家称主要是担心如果大幅度放开，可能把周边城市的需求虹吸过来。
最牛新股诞生，盟固利上市首日暴涨近3700%，买方来自“拉萨帮”。
韩国学会：尚未有任何结果证实“LK-99”超导性。
美国重要通胀预期指标接近9年高点，欧洲已创13年新高。
十年期美债标售需求意外强劲，海外买家获配比创半年新高。
市场收报
美股：道指跌0.54%，标普500指数跌0.7%，纳斯达克跌1.17%。
欧股：欧洲STOXX 600指数收涨0.43%。德国DAX 30指数收涨0.49%。法国CAC 40指数收涨0.72%。英国富时100指数收涨0.80%。
A股：沪指收报3244.49点，跌0.49%，成交额3098亿元。深成指收报11039.45点，跌0.53%，成交额4242亿元。创业板指收报2228.73点，跌0.01%，成交额1988亿元。
债市：美国10年期基准国债收益率跌1.59个基点，报4.0061%。两年期美债收益率上涨4.82个基点，报4.7996%。
商品：WTI 9月原油期货收涨1.48美元，涨幅1.78%，报84.40美元/桶。布伦特10月原油期货收涨1.38美元，涨幅1.60%，报87.55美元/桶。COMEX 9月黄金期货收跌0.46%，报1921.90美元/盎司。LME期铜收涨50美元，报8398美元/吨。
要闻详情
国内宏观
中国7月CPI跌至负值，PPI跌幅见底；分析称PPI和CPI底将先后形成，年内第二次降息诉求与地方政府化债方案落地的预期均有增加
中国7月CPI同比下降0.3%，为2021年1月以来最低水平，6月增速持平；环比上涨0.2%，6月环比下降0.2%。7月PPI同比下降4.4%，低于6月5.4%的降幅；环比下降0.2%，前值为下降0.8%。广发郭磊认为，PPI和CPI底将先后形成。7月通胀数据初呈积极迹象，CPI环比首度正增长，核心CPI同比反弹、环比增长，PPI同环比降幅收窄。本轮PPI底大概率在6月已经形成，CPI底则有可能在7月。申万宏源屠强团队认为，食品供给释放驱动的CPI读数偏低，并不能掩盖需求较强恢复的事实，CPI同比8月或开启一轮回升过程。东吴宏观陶川等复盘历史上四次CPI同比转负后，政策怎么走。当前持续的“低通胀”环境下，年内第二次降息诉求与地方政府化债方案落地的预期均有增加。一线楼市调控优化迟迟未至，专家称主要是担心如果大幅度放开，可能把周边城市的需求虹吸过来
经济观察网获悉，京沪广深的房地产政策调控优化会议即将在8月召开。该报援引专家称，在7月底以前，四个一线城市被明确要求保持定力，主要是担心，如果一线城市大幅度放开，可能把周边城市的需求虹吸过来，“不能只管自己旺”，“要有大局观”。
国内公司
最牛新股诞生，盟固利上市首日暴涨近3700%，买方来自“拉萨帮”
A股市场出现罕见一幕。上市首日，锂电正极材料供应商盟固利股价60秒翻5倍，一度上涨近3700%，股价最高触及202.15元，实控人崔根良父子60秒内浮盈达278.53亿元。盟固利周三收于98.02元，发行价为5.32元。盘后的龙虎榜显示，买方席位全部来自东方财富位于拉萨的五家营业部。而卖出席位上，卖一席位是中泰证券上海花园石桥路营业部卖出937万，其余四席均为机构席位。周三另外两只新股也同步拉升，N威力传动最高涨超760%，N碧兴最高涨近400%。分析人士认为，这是IPO发行趋严背景之下，游资发动的一次“突袭”。有业内人士提示，从基本面来看，盟固利自身业绩暂时难与估值匹配，选择“接飞刀”的散户或许需要格外注意其中潜在风险。中国医药上市公司销售费用近5年总计超过1.55万亿元
药品推广需要大量的市场教育成本。有推广费、会议费等不同于其他行业的开支，因此占比较大。而如今，随着医疗反腐的深入，这些“细枝末节”的费用却成了焦点。医药生物是31个申万一级行业中，销售费用绝对值最高的行业，2018-2022五年间，累计销售费用花费达到了1.55万亿，接近第二名通信行业两倍左右。
宝能成“老赖”，2021年7月至2022年4月，宝能系欠薪超13亿元
2021年7月至2022年4月，宝能系欠薪超13亿元。其中，汽车板块是“重灾区”，宝能汽车加观致汽车合计欠薪超7亿元。一位接近宝能系人士向上海证券报记者确认：“欠薪表完全可信，现在只会更多！”
锂矿争夺依然火热，四川李家沟北锂矿勘查权竞拍首日升值已超663倍
8月国内碳酸锂又进入了一波小幅下跌行情，但锂矿的争夺仍然火热。8月9日10点，四川省金川县李家沟北锂矿勘查权竞拍正式开始。该矿勘查权起售价为57万元，截至当天晚间7点左右，最高报价为3.78亿元，报价次数达669次，升值幅度达37810万元，升值率为66333.33%。
室温超导
韩国学会：尚未有任何结果证实“LK-99”超导性
韩国超导和低温学会“LK-99”评估委员会称，根据迄今为止发表的论文和视频，无法确认“LK-99”是“常压下的室温超导体”。
海外宏观
美国重要通胀预期指标接近9年高点，欧洲已创13年新高
美国5年/5年期远期通胀掉期本周一度突破2.5%，接近去年创下的九年来峰值；欧元区的这一指标也达到了2.66%，为2010年以来最高的水平。这意味着，在很多投资者看来，欧美的通胀粘性可能非常大，想要把通胀拉回到2%的目标并不容易。
十年期美债标售需求意外强劲，海外买家获配比创半年新高
本周三的380亿美元十年期美国国债标售得标利率创七个月新高，其中海外间接购买者获配比72.2%，创半年新高，远超前次标售占比67.7%。
俄罗斯央行宣布年内暂停购买外汇，以提振卢布，卢布短线拉升
俄罗斯央行将从8月10日开始暂停购买外汇，直至2023年底，以提振卢布汇率。恢复俄罗斯国内市场外汇购买业务的决定将根据金融市场的实际情况做出。俄罗斯政府支出增加、能源收入下降以及俄罗斯人将资金存入外国账户，都令卢布承压。
“农业通胀”正在迫近，亚洲大米价格飙升至近15年新高，多国暂停出口
全球供应不足引发市场对大米价格上涨的担忧，可能加剧通胀压力和增加进口成本，非洲等新兴国家将受到最大影响，可能酿成大规模饥荒。
欧洲天然气盘中飙升40%，创俄乌冲突爆发以来最大
因为澳大利亚一些工厂可能发生罢工，令欧洲液化天然气供应面临的风险加大。欧洲基准天然气期货盘中暴涨40%，延续了前两个交易日的涨势。石油和煤炭价格也随之走高。
海外公司
美国司法部针对谷歌的反垄断行动9月开庭，为40年来反垄断第一大案，或决定谷歌是否被强制拆分
美国司法部针对谷歌的反垄断行动将在9月开庭，本案为1982年AT&T案后美国史上最大拆分案，庭审预计持续70天，具有重大里程碑意义，不仅会对谷歌的数字广告业务产生重大影响，而且可能导致其被强制拆分。
减肥药火爆，诺和诺德市值直逼LVMH，有望登顶欧洲
“减肥神药”司美格鲁肽3期试验结果公布，能降低心脏病、中风发作风险达20%，诺和诺德股价一夜暴涨17%，市值达4236亿美元，直逼奢侈品巨头LVMH 4420亿美元市值。周三，诺和诺德哥本哈根股价收跌1.28%。分析称，超过K药成为下一代药王，对于减肥神药来说，只是时间问题。同样受益于减肥药，礼来也股价大涨，成为世界上首个市值过5000亿美元的纯药企，A股医药股集体爆发。AI热潮下，即将上市的ARM获科技巨头热捧，亚马逊寻求参投
据媒体称，亚马逊正与软银探讨，计划参与ARM 9月份的IPO，亚马逊是ARM最大客户之一。英特尔、英伟达等科技企业此前也被传出有意参与ARM IPO。如果ARM的IPO最终达到预期，将成为2014年阿里巴巴上市以来科技行业最大规模的IPO。
电动汽车制造商Proterra申请破产，分析称美国新能源车初创公司破产潮恐怕要来了
新冠疫情期间，不少新能源车初创公司借助SPAC方式上市美股。但如今SPAC热潮退去，已经有这类公司宣告破产，更多公司则已经经历了股价“脚踝斩”，处于濒临破产的边缘。
行业/概念
1、油价 | 全球最大的原油出口国沙特阿拉伯上周将自愿减产100万桶/日的决定延长至9月底，并表示减产持续时间可能会进一步延长，力度也可能进一步加深。俄罗斯也表示，将在9月份减少石油出口30万桶/日。另外，黑海地区的地缘紧张局势也在继续发酵。
点评：信达证券认为，无论是传统油气资源还是美国页岩油，资本开支是限制原油生产的主要原因。考虑到全球原油长期资本开支不足，供给弹性将下降。而在新旧能源转型中，原油需求仍在增长，全球或将持续多年面临原油供需偏紧问题。2022年国际油价迎来上行拐点，中长期来看或持续维持中高位。未来3到5年，能源行业有望持续处于景气向上周期。
2、大米 | 据商务部主办的国际商报消息，7月20日为确保国内市场的“充足供应”，全球最大大米出口国印度宣布大米出口禁令。随后阿联酋、俄罗斯两国也宣布限制大米出口，导致国际米价大幅走高。而在全球第二大大米出口国泰国，今年以来高温天气频繁，降雨也明显减少，泰国政府建议农民减少水稻种植以节约用水，国际大米市场可能面临进一步动荡。
点评：中航证券认为，近期粮食种植板块受到政策、地缘政治、气候影响等三重消息面的催化，消息面变化或对种植技术应用和粮食供需行情预期带来明显影响，关注种植相关投资机会。
3、电子雷管 | 工业和信息化部安全生产司组织全国民用爆炸物品标准化工作组，于近日开展了《民用爆炸物品生产、销售企业安全管理规程》强制性国家标准的制修订，已形成征求意见稿，征求意见截至日期为2023年10月15日。
点评：长江证券表示，今年上半年我国黑色金属矿采选、有色金属矿采选非金属矿采选、煤炭开采和洗选业固定资产投资完成额整体呈现上升趋势。展望下半年，伴随宏观经济修复工业企业有望在年底前迎来补库存行情叠加电子雷管占比上行，行业景气有望延续。
4、智慧旅游 | 8月9日，文化和旅游部办公厅、工业和信息化部办公厅发布关于组织开展“5G+智慧旅游”应用试点项目申报工作的通知。根据通知，为推动5G在文化和旅游领域创新应用和协同发展，文化和旅游部、工业和信息化部决定联合开展“5G+智慧旅游”应用试点项目申报工作。试点项目内容包括但不限于5G+智慧旅游服务、5G+智慧旅游管理、5G+智慧旅游营销、5G+智慧旅游产品等主要方向。
点评：“5G+智慧旅游”应用试点旨在通过征集并遴选一批利用5G网络促进智慧旅游创新发展的优秀实践和解决方案，培育一批以5G等新一代信息技术赋能旅游业融合创新发展的典型应用，树立一批示范带动性强、可复制推广的标杆项目，为全国范围内推动“5G+智慧旅游”健康发展提供经验，助力旅游业高质量发展和数字中国建设。
5、机床 | 据报道，近日财政部、税务总局联合发布《关于工业母机企业增值税加计抵减政策的通知》，通知指出，自2023年1月1日至2027年12月31日，对生产销售先进工业母机主机、关键功能部件、数控系统的增值税一般纳税人，允许按当期可抵扣进项税额加计15%抵减企业应纳增值税税额。
点评：国家出台该税收优惠政策旨在鼓励更多机床企业投入研发，同时鼓励更多其它资本进入机床行业。增值税加计抵减是指纳税人可按照当期可抵扣进项税额加计一定比例，抵减应纳税额，即减少企业应交增值税额，帮助企业提高现金流水平和盈利能力。同时通过设置门槛鼓励工业母机产业链加大研发投入，有助于加速推进机床产业高端化，鼓励优质企业持续创新，提高自主可控能力。
6、机器人 | 8月8日，第31届世界大学生夏季运动会闭幕式举行，为世界呈现了一场融合国际与民族、传统与现代的超大型歌舞剧，并首次采用了中国企业自主研发的大型人形机器人。今年以来，AI大模型的爆发，为人形机器人带来了关键的契机。AI大模型以及后续的多模态，可以从语音、视觉感知、决策、控制等多方面为机器人更好进行学习训练和进化，极大推动研发进程。
点评：据高盛预测，在技术得到革命性突破的理想情况下，人形机器人2025-2035年销量CAGR可达94%，2035年市场规模达1540亿美元。人形机器人有望成为继智能驾驶电动车后又一AI落地场景蓝海，产业链各环节有望迎来高速发展机遇。全球科技巨头（特斯拉/微软/谷歌/三星）正快速加码人形机器人，是对该赛道的空间的肯定，将会加速人形机器人产业化的落地。
今日要闻前瞻
美国7月CPI。
阿里巴巴、中国移动、中芯国际、李宁公布财报。
美国上周首次申请失业救济人数。
OPEC公布月度原油市场报告。
9月2日最新线下课报名开启：掘金医药行业新机遇——新技术、新赛道、新方向
课程主题：掘金医药行业新机遇——新技术、新赛道、新方向
课程时间：2023年9月2日 周六（全天）
地点：上海黄浦区（报名审核通过后，提前一周通知您具体地址）点击查看课程提纲
本期大师课特邀兴业证券经济与金融研究院大健康研究中心总经理，医药首席分析师孙媛媛，带来医药行业的复盘与展望。通过创新药和创新医疗器械两大医药细分领域的专题性分析和深度解读，帮助投资者挖掘医药行业的新技术、新赛道、新方向，把握行业高速发展过程中的新机遇。
孙媛媛，现任兴业证券经济与金融研究院大健康研究中心总经理，医药首席分析师。毕业于复旦大学医学院硕士，具有10余年医药研究经验。所在团队2014-2022年多年上榜权威评选，曾6次获得第一名，多次获得IAMAC等其他权威评选第一名 。孙媛媛老师个人也曾获天眼盈利预测最佳分析师，她擅长医药行业的深度研究和优质公司的前瞻挖掘。
在本次课程中，孙媛媛老师将重点分析创新药和创新医疗器械两大细分赛道：
在创新药专题中，她将首先探讨创新药的研究框架和方法，创新药上市前和上市后需要重点关注哪些环节？创新药的“出海”有何新进展？IO+ADC如何开启肿瘤免疫新时代？国产创新药又该聚焦哪些新赛道？
在创新器械专题中，她将帮助我们建立医疗器械行业研究框架，并重点分析创新器械领域的供需变化和结构升级，除此之外，集采政策对行业有何影响？又有哪些新方向潜力可期？
最后，她还将梳理AI医疗、AI制药的发展现状，并展望医药行业的下一个十年。无论你是医药行业投资者或者是普通人，相信这门课程都能带给你启发，欢迎你的加入！点击加入
